Berechnen Sie Ihre Aktienrendite inklusive Steuern: Zum Aktienrechner
Total Return: Mehr als nur der Kursgewinn
Viele Anleger betrachten nur den Kursgewinn ihrer Aktien. Doch die tatsächliche Rendite – der sogenannte Total Return – setzt sich aus zwei Komponenten zusammen: (Quelle: BaFin)
- Kursgewinn (Capital Gain): Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Kaufen Sie eine Aktie für 100 EUR und verkaufen sie für 150 EUR, beträgt der Kursgewinn 50 % (vor Kosten und Steuern).
- Dividende (Income Return): Regelmäßige Gewinnausschüttungen des Unternehmens an die Aktionäre. Typische Dividendenrenditen liegen bei DAX-Unternehmen zwischen 2 % und 4 % pro Jahr.
Historisch hat die Dividende einen erheblichen Anteil an der Gesamtrendite. Beim MSCI World machte sie über die vergangenen 50 Jahre rund ein Drittel der Gesamtrendite aus. Wer Dividenden ignoriert, unterschätzt also die Aktienanlage systematisch.
Orderkosten und Depotgebühren berücksichtigen
Bevor Sie Ihre Rendite berechnen können, müssen Sie die Handelskosten abziehen:
- Orderprovision: Je nach Broker zwischen 0 EUR (Neo-Broker) und 10 bis 15 EUR pro Order (Filialbanken). Bei einer Kauforder über 1.000 EUR und 10 EUR Gebühr sind das bereits 1 % Kosten.
- Spread: Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Bei liquiden DAX-Aktien ist dieser minimal (0,01 % bis 0,05 %), bei Nebenwerten kann er deutlich höher ausfallen.
- Depotgebühren: Viele Online-Broker erheben keine Depotgebühren mehr. Bei klassischen Banken fallen jedoch oft 20 bis 50 EUR pro Jahr an.
Faustregel: Halten Sie die Orderkosten unter 1 % des Anlagebetrags. Kaufen Sie also mit Ordergebühren von 10 EUR am besten Positionen ab mindestens 1.000 EUR.
Abgeltungssteuer und Sparerpauschbetrag
In Deutschland unterliegen Kapitalerträge der Abgeltungssteuer. Der Steuersatz beträgt:
- 25 % Abgeltungssteuer
- + 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer (= 1,375 % vom Ertrag)
- + ggf. 8 % oder 9 % Kirchensteuer auf die Steuer
Ohne Kirchensteuer ergibt sich ein effektiver Steuersatz von 26,375 % auf Gewinne und Dividenden. Allerdings steht jedem Steuerpflichtigen ein Sparerpauschbetrag zu: 1.000 EUR für Alleinstehende und 2.000 EUR für zusammen veranlagte Ehepaare. Erträge bis zu dieser Grenze sind steuerfrei.
Berechnen Sie Ihre individuelle Steuerlast mit unserem Abgeltungssteuerrechner.
Rechenbeispiel: 10.000 EUR über 10 Jahre
Nehmen wir an, Sie investieren 10.000 EUR in einen breit gestreuten Aktien-ETF mit folgenden Parametern:
- Durchschnittliche Kursrendite: 8 % pro Jahr
- Dividendenrendite: 2 % pro Jahr (thesaurierend)
- TER: 0,2 % pro Jahr
Die effektive Rendite vor Steuern beträgt also 9,8 % (8 % Kurs + 2 % Dividende − 0,2 % TER). Nach 10 Jahren ergibt sich:
- Endvermögen vor Steuern: 10.000 × 1,09810 = rund 25.530 EUR
- Kursgewinn: 15.530 EUR
- Teilfreistellung (30 % bei Aktienfonds): Steuerpflichtiger Gewinn = 15.530 × 0,7 = 10.871 EUR
- Abzgl. Sparerpauschbetrag: 10.871 − 1.000 = 9.871 EUR
- Abgeltungssteuer (26,375 %): 9.871 × 0,26375 = rund 2.603 EUR
- Endvermögen nach Steuern: ca. 22.927 EUR
Das entspricht einer jährlichen Netto-Rendite von etwa 8,6 % – immer noch deutlich mehr als jede festverzinsliche Anlage. Beachten Sie: Die Vorabpauschale bei thesaurierenden Fonds reduziert die Steuerlast beim Verkauf, da sie angerechnet wird. Mehr dazu in unserem Vorabpauschale-Rechner.
Das Rendite-Dreieck: DAX und MSCI World im Vergleich
Rendite-Dreiecke zeigen die jährliche Durchschnittsrendite für beliebige Anlageperioden auf einen Blick. Die wichtigsten Erkenntnisse:
- DAX: Über jeden beliebigen 15-Jahres-Zeitraum seit 1970 war die Rendite positiv. Die durchschnittliche jährliche Rendite lag bei rund 8 % (inklusive Dividenden als Performance-Index).
- MSCI World: Noch besser diversifiziert über rund 1.500 Aktien aus 23 Industrieländern. Die historische Durchschnittsrendite beträgt etwa 7 bis 8 % pro Jahr. Bereits ab 13 Jahren Haltedauer gab es keinen negativen Zeitraum.
Die Botschaft ist klar: Zeit im Markt schlägt Timing des Marktes. Wer mindestens 15 Jahre investiert blieb, hatte historisch betrachtet kein Verlustrisiko – unabhängig vom Einstiegszeitpunkt.
Fazit: Aktienrendite realistisch planen
Für eine realistische Renditeplanung sollten Sie folgende Schritte beachten:
- Immer den Total Return (Kurs + Dividende) betrachten, nicht nur den Kursgewinn.
- Alle Kosten (Ordergebühren, Spread, TER) von der Brutto-Rendite abziehen.
- Die Steuerlast einkalkulieren – nutzen Sie den Sparerpauschbetrag und die Teilfreistellung für Aktienfonds.
- Langfristig investieren – ab 15 Jahren Haltedauer sinkt das Verlustrisiko historisch auf null.
- Breit streuen – ein ETF auf den MSCI World oder den FTSE All-World bietet optimale Diversifikation.
Nutzen Sie auch unseren Fondsrechner, um verschiedene Szenarien durchzuspielen und Ihre individuelle Strategie zu finden.
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